正文目錄
序章
一、5月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)低位徘徊，不確定性持續(xù)?
2、電子信息制造業(yè)態(tài)勢(shì)良好，出口波動(dòng)?
3、半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，區(qū)域回升樂觀?
二、5月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)?
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽?
三、5月訂單及庫(kù)存情況
四、5月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商?
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測(cè)試
2、分銷商?
3、系統(tǒng)集成?
4、終端應(yīng)用?
（1）消費(fèi)電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲(chǔ)能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購(gòu)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇?
2、風(fēng)險(xiǎn)?
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、5月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)低位徘徊，不確定性持續(xù)
5月，全球制造業(yè)指數(shù)微幅上升，全球經(jīng)濟(jì)低位徘徊。除韓國(guó)外，中國(guó)、美國(guó)、日本及德國(guó)、法國(guó)為代表的歐盟均處于榮枯平衡線之下。關(guān)稅對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擾動(dòng)仍然存在，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的不確定性增加。
經(jīng)合組織（OECD）將今年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由3.1%下調(diào)至2.9%。聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)今年經(jīng)濟(jì)增速將由1月的2.8%放緩至2.4%。
圖表 1：5月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、芯八哥整理
2、電子信息制造業(yè)態(tài)勢(shì)良好，出口波動(dòng)
2025年1-4月，中國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，出口小幅波動(dòng)，效益逐步回升，投資平穩(wěn)增長(zhǎng)，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。
圖表 2：最新中國(guó)電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，區(qū)域回升樂觀
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，2025年4月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額為569.6億美元，同比增長(zhǎng)22.7%，連續(xù)12個(gè)月同比增速超17%。環(huán)比增長(zhǎng)2.5%，是2025年以來的首次。
區(qū)域市場(chǎng)方面，美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)44.4%；中國(guó)大陸和日本分別同比增長(zhǎng)14.4%、4.3%，亞太地區(qū)同比增長(zhǎng)23.1%，歐洲銷售額亦小幅回升0.1%。
圖表 3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，4月全球集成電路產(chǎn)量約1266億塊，同比增長(zhǎng)17.0%；中國(guó)產(chǎn)量超416.7億塊，環(huán)比有所下降但仍保持增長(zhǎng)。
圖表 4：最新全球及中國(guó)集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，4月中國(guó)集成電路進(jìn)出口保持高增，其中出口同比增長(zhǎng)飆升至21.3%，態(tài)勢(shì)良好。
圖表 5：最新中國(guó)集成電路進(jìn)出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場(chǎng)指數(shù)來看，5月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）上升10.4%，中國(guó)半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)下降7.9%，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體資本市場(chǎng)受關(guān)稅沖擊明顯。
圖表 6：5月費(fèi)城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)、
資料來源：Wind
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