7月以來，全球半導體下游工業需求快速復蘇，AI相關需求強勁，全球半導體產業鏈延續高景氣度。值得關注的是，國內先進制程代工、AI相關高算力芯片及上游部分半導體設備管制持續，國產半導體供應鏈替代趨勢良好。
展望2025Q3，存儲、MCU等邏輯芯片、模擬等需求持續回升，分銷環節營收和利潤改善明顯，AI、汽車及新能源等終端需求保持樂觀預期。

2025Q2，全球半導體市場保持強勁增長態勢，關稅反復對于供應鏈影響明顯。核心產品看，AI芯片量價齊升延續，模擬和MCU相對穩定，存儲需求和價格回升明顯，IGBT等功率器件價格壓力放緩。AI相關需求持續引領全球和中國市場增長，工業市場復蘇顯現。
芯八哥預計，2025Q3及下半年全球半導體市場上升景氣度延續，國產替代進程和趨勢明顯，謹慎政策波動關注對供應鏈影響。

6月，關稅緩解下，全球半導體產業鏈部分環節邊際改善明顯。AI相關需求已成為全球尤其中國市場增長最快的細分市場之一，汽車和工業需求持續復蘇。芯八哥認為，2025Q3全球半導體市場上升景氣度延續，國產替代進程良好。
值得關注的是，存儲市場價格波動尤為明顯，新舊產品訂單和需求持續分化，需謹慎關注其對于供應鏈沖擊。

5月，中美達成臨時關稅削減協議，短期內關稅戰暫緩，供應鏈利好明顯。行業看，AI相關訂單業務也成為最主要增長驅動力。國內市場方面，依托終端消費電子穩定增長，AI訂單爆發及智能汽車轉型等需求，中國大陸廠商訂單和利潤預期樂觀。芯八哥認為，在關稅政策影響下，全球半導體及終端需求面臨一定不確定性，短期內市場波動仍會持續，需謹慎關注其對于供應鏈訂單沖擊。

4月，全球半導體市場增長穩定，但終端市場受關稅影響較大。其中，關稅沖擊下海外客戶取消新訂單，部分出口企業選擇暫時停產觀望，市場形成產需雙弱格局。芯八哥認為，當前關稅沖突最極端情況或已過去，預計中美關稅整體氛圍將逐步趨于緩和。
需要關注的是，關稅問題如不能妥善解決，其對全球經濟的影響將會持續發酵，各國也不得不面臨電子元器件產業鏈和供應鏈的重構壓力。

2025Q1，全球半導體銷售額延續高增長，AI持續引領產業變革。值得關注的是，中國AI新創DeepSeek大模型快速崛起，對中國AI產業及供應鏈提振明顯，市場迎來爆發式增長利好。與此同時，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，美國新關稅政策加劇全球供應鏈混亂風險。
芯八哥預計，GPU、HBM為代表的高性能芯片，消費電子、AI、電動汽車等領域將成為Q2及全年市場增長和政策沖突焦點，產業分化割裂問題加劇，需謹慎評估關稅及政策變化對于供應鏈影響。

3月，在deepseek創新利好下，中國AI服務器供應鏈增長強勁。全球市場看，汽車和工業需求庫存改善但需求未明顯提升。芯八哥預計，2025Q2全球AI服務器增長延續，消費類需求增長穩定。中國AI服務器需求爆發，汽車和新能源需求延續穩定。
值得關注的是，美國關稅調整對于汽車和消費電子需求影響明顯，謹慎評估其后續對于供應鏈波動。

2月，全球半導體市場延續高增長，中國受季節影響需求有調整，但美國市場為代表AI服務器和新能源等增長強勁。芯八哥預計，3月國內外AI服務器產業持續爆發，中國汽車增長利好明顯，工業和新能源增長持續趨穩。
值得關注的是，比亞迪和吉利發布智駕新品，或有望加速國內汽車供應鏈智能化普及，對于全球尤其中國汽車產業利好明顯，中國智能汽車供應鏈或將迎來新的增長利好。

1月，全球半導體市場延續穩定增長態勢，受季節性需求影響需求有所波動，但以新能源汽車、AI服務器和新能源等為代表市場增長穩定。芯八哥預計，2025Q1汽車和工業庫存去化持續，AI仍是引領市場增量需求的核心驅動力。
值得關注的是，中國AI新創DeepSeek大模型快速崛起，憑借其先進的模型和獨特的開源策略，其對于全球AI產業提振明顯，同時也將進一步拉動中國AI服務器供應鏈發展，2025年中國AI服務器市場或將迎來爆發式增長利好。

回顧2024年，全球半導體季度銷售額增長強勁，整體需求增長復蘇態勢穩定。值得關注的是，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，宏觀經濟弱勢下行、產業分化割裂等問題加劇，對全球半導體增長穩定性產生多方面影響。
展望2025年，全球電子元器件市場上升態勢明確，但終端需求和區域市場結構性分化依然存在，消費電子、AI、電動汽車及新能源等需求仍是市場增長重點，中美兩國持續引領全球電子元器件市場上升周期。