正文目錄
序章
一、6月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)穩(wěn)中向好，區(qū)域分化加劇
2、電子信息制造業(yè)投資回落，出口放緩
3、半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，中美拉動(dòng)明顯
二、6月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽
三、6月訂單及庫(kù)存情況
四、6月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測(cè)試
2、分銷商
3、系統(tǒng)集成
4、終端應(yīng)用
（1）消費(fèi)電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲(chǔ)能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購(gòu)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇
2、風(fēng)險(xiǎn)
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、6月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)穩(wěn)中向好，區(qū)域分化加劇
6月，全球制造業(yè)有所改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本面穩(wěn)中向好，但各國(guó)通脹分化加劇。除美國(guó)、日本外，中國(guó)、韓國(guó)及德國(guó)、法國(guó)為代表的歐盟均處于榮枯平衡線之下，各經(jīng)濟(jì)體之間在通脹趨勢(shì)上存在顯著差異。其中，得益于中美貿(mào)易關(guān)系的正常化以及7月9日關(guān)稅暫停到期前的企業(yè)提前備貨行為，全球制造業(yè)活動(dòng)有所改善。
圖表 1：6月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、芯八哥整理
2、電子信息制造業(yè)投資回落，出口放緩
2025年1-5月，中國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)較快，出口增速放緩，效益穩(wěn)步改善，投資增速回落，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。
圖表 2：最新中國(guó)電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
資料來(lái)源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，中美拉動(dòng)明顯
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，2025年5月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額為589.8億美元，同比增長(zhǎng)17.1%，連續(xù)13個(gè)月同比增速超17%。
區(qū)域市場(chǎng)方面，美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)32.0%；中國(guó)大陸同比增長(zhǎng)13.0%，亞太地區(qū)同比增長(zhǎng)25.1%，日本和歐洲銷售額分別小幅增長(zhǎng)1.1%、5.0%。
圖表 3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來(lái)源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，5月全球集成電路產(chǎn)量約1284億塊，同比增長(zhǎng)16.3%；中國(guó)產(chǎn)量超423.5億塊，1-5月累計(jì)1934.6億塊，保持增長(zhǎng)。
圖表 4：最新全球及中國(guó)集成電路產(chǎn)量及增速
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，5月中國(guó)集成電路進(jìn)出口保持增長(zhǎng)，其中出口同比增長(zhǎng)飆升至33.7%，再創(chuàng)歷史同期新高。
圖表 5：最新中國(guó)集成電路進(jìn)出口金額及增速
資料來(lái)源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場(chǎng)指數(shù)來(lái)看，6月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）上漲11.7%，中國(guó)半導(dǎo)體（SW）業(yè)指數(shù)上升5.3%，國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體資本市場(chǎng)受關(guān)稅緩解影響回升明顯。
圖表 6：6月費(fèi)城及申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
資料來(lái)源：Wind
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