正文目錄
序章
一、6月宏觀經濟
1、全球制造業穩中向好，區域分化加劇
2、電子信息制造業投資回落，出口放緩
3、半導體銷售增長強勁，中美拉動明顯
二、6月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2、重點芯片供應商交期一覽
三、6月訂單及庫存情況
四、6月半導體供應鏈
1、半導體上游廠商
（1）硅晶圓/設備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商
3、系統集成
4、終端應用
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）數據中心
（7）通信
（8）醫療器械
五、分銷與采購機遇及風險
1、機遇
2、風險
六、小結
免責聲明
序章
一、6月宏觀經濟
1、全球制造業穩中向好，區域分化加劇
6月，全球制造業有所改善，經濟運行基本面穩中向好，但各國通脹分化加劇。除美國、日本外，中國、韓國及德國、法國為代表的歐盟均處于榮枯平衡線之下，各經濟體之間在通脹趨勢上存在顯著差異。其中，得益于中美貿易關系的正常化以及7月9日關稅暫停到期前的企業提前備貨行為，全球制造業活動有所改善。
圖表 1：6月全球主要經濟體制造業PMI
資料來源：國家統計局、芯八哥整理
2、電子信息制造業投資回落，出口放緩
2025年1-5月，中國電子信息制造業生產增長較快，出口增速放緩，效益穩步改善，投資增速回落，行業整體發展態勢良好。
圖表 2：最新中國電子信息制造業運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售增長強勁，中美拉動明顯
根據SIA最新數據，2025年5月全球半導體市場銷售額為589.8億美元，同比增長17.1%，連續13個月同比增速超17%。
區域市場方面，美洲市場增長保持強勁，同比增長32.0%；中國大陸同比增長13.0%，亞太地區同比增長25.1%，日本和歐洲銷售額分別小幅增長1.1%、5.0%。
圖表 3：最新全球半導體行業銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產量看，5月全球集成電路產量約1284億塊，同比增長16.3%；中國產量超423.5億塊，1-5月累計1934.6億塊，保持增長。
圖表 4：最新全球及中國集成電路產量及增速
資料來源：國家統計局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，5月中國集成電路進出口保持增長，其中出口同比增長飆升至33.7%，再創歷史同期新高。
圖表 5：最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數來看，6月費城半導體指數（SOX）上漲11.7%，中國半導體（SW）業指數上升5.3%，國內外半導體資本市場受關稅緩解影響回升明顯。
圖表 6：6月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind
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